Apa itu Localhost?

Sebenarnya localhost sudah tidak aneh lagi ditelinga, kita juga sering make buat belajar pemograman komputer seperti Java/Netbeans, VB, dan juga Dreamweaver, disini localhost merupakan suatu program yang dijadikan server untuk running Database yang udah connect dengan Datasource(ODBC) yang akan di panggil dalam bahasa pemograman tadi. Tapi kita belum tau pasti Localhost itu siapa? cara kerja localhost gimana ( tanda tanya besar dikepala ).

wuuaah, bingung nih
Saia udah searching di google.co.id, google.com juga wikipedia dan lain² tapi belum ketemu yang bisa menjawab pertanyaan tersebut, yang ada gimana klo localhost tidak bekerja atau tidak running, penanganan error maksud'a (salah tiganya).

Trus ada lagi localhost dalam sebuah jaringan komputer.
Dalam jaringan kamputer localhost berperan sebagai server jaringan lokal, sesuai dengan namanya server localhost hanya dapat di akses dalam jaringan lokal tersebut.

makin bingung uuy...
Apa itu Localhost?